FOREX-Short-covering empurra dólar para o segundo dia.
* Os dados de inflação viram o risco-chave para os mercados de FX nesta semana.
* Gráfico: taxas World FX em 2017 tmsnrt. rs/2egbfVh.
Por Saikat Chatterjee.
LONDRES, 12 de setembro (Reuters) - O dólar aumentou na terça-feira, já que os investidores desencadearam apostas mais baixas contra ele após um salto nos rendimentos do Tesouro e à frente dos dados de inflação dos EUA marcados como o próximo evento de risco para o mercado.
& ldquo; Os dados de inflação dos EUA são um grande risco para os mercados e, dado o posicionamento do dólar extremo e baixo no mercado, o dólar pode saltar mais alto se a inflação surpreender no lado oposto, & rdquo; disse Alexandra Russell-Oliver, analista da Caxton FX.
As apostas em dólar curto foram o terceiro comércio mais ocupado nos mercados globais na primeira semana de setembro, de acordo com uma pesquisa do investidor do Merchill Lynch do Bank of America.
O posicionamento em relação ao dólar aumentou nos níveis recorde nos últimos meses, uma vez que os softwares econômicos e a iminente mudança de guarda no Federal Reserve fizeram que os mercados promovam as apostas de que as taxas de juros dos EUA provavelmente não aumentarão em breve.
& ldquo; nada fundamental mudou sobre as perspectivas do dólar, a saber, que o mercado tornou-se mais céptico quanto à intenção do Fed de aumentar as taxas no curto prazo e os dados de inflação da quinta-feira podem reforçar essas apostas, & rdquo; disse Antje Praefcke, estrategista da FX no Commerzbank AG em Frankfurt.
O índice do dólar, que rastreia a moeda frente a uma cesta de seis grandes rivais, subiu 0,1 por cento a 91.966, depois que derrapou para uma baixa de 2-1 / 2-ano de 91.011 na sexta-feira.
O índice registrou a segunda maior alta diária deste ano na segunda-feira, enquanto os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos aumentaram 8 pontos base para 2,25%. Rendimentos ampliados na terça-feira.
Apesar do salto de dólar, as apostas netas e líquidas contra a moeda permanecem perto de seus níveis mais altos desde janeiro de 2018, já que as expectativas de aperto do Fed desapareceram.
Os mercados cambiais agora prevêem apenas um aumento de taxa de US $ no final de 2018, em comparação com as expectativas algumas semanas atrás de uma caminhada antes do final deste ano.
O rastreador de posição da Morgan Stanley mostra que apenas 7% dos comerciantes são otimistas sobre as perspectivas do dólar.
Não é provável que os dados de inflação nos Estados Unidos na quinta-feira mostrem um aumento significativo nas pressões de preços, com a previsão de leitura de agosto em 1,6% anual, contra 1,7% em julho. O Fed tem uma meta de inflação de 2 por cento.
O dólar ficou estável em 109,57 ienes depois de aumentar 1,4 por cento na segunda-feira, o maior aumento de um dia desde meados de janeiro.
Ele caiu para uma baixa de 10 meses de 107.320 ienes na sexta-feira, quando o furacão Irma ameaçou a Flórida e, como os mercados financeiros se prepararam para a possibilidade de outro míssil ou teste nuclear para marcar o dia de fundação da Coréia do Norte em 9 de setembro.
O euro subiu em relação ao dólar em US $ 1,1940 em operações iniciais.
Para o blog da Reuters Live Markets nos mercados de ações europeus e britânicos veja reuters: //realtime/verb=Open/url=emea1.apps. cp. extranet. thomsonreuters. biz/cms/? PageId = livemarksets.
Relatório de Saikat Chatterjee; edição de John Stonestreet.
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Cobertura curta.
O que é 'Short Covering'
A cobertura curta é a compra de títulos emprestados de volta para fechar uma posição curta aberta. Refere-se à compra da mesma garantia que inicialmente foi vendida em curto, uma vez que o processo de venda curta envolveu emprestar a segurança e vendê-la no mercado. Por exemplo, suponha que você tenha vendido 100 ações baixas de XYZ em US $ 20 por ação, com base em sua visão de que as ações foram direcionadas mais baixas. Quando a XYZ declina para US $ 15, você compra de volta 100 ações da XYZ no mercado para cobrir sua posição curta (e desembolsar um lucro bruto de US $ 500 de seu curto comércio). Este processo é conhecido como cobertura curta.
Também conhecido como "comprar para cobrir".
BREAKING Down 'Short Covering'
É necessária uma cobertura curta para fechar uma posição curta aberta. Uma posição curta será rentável se for coberta a um preço mais baixo do que o estoque foi vendido curto e vice-versa, se o preço das ações tiver se movido mais alto. Quando há uma grande quantidade de cobertura curta ocorrendo em um estoque, pode resultar em um "aperto curto", em que os vendedores curtos são forçados a liquidar suas posições em preços progressivamente mais altos à medida que o estoque muda rapidamente.
A cobertura curta também pode ocorrer de forma involuntária no caso de ações com juros curtos muito altos, que podem sujeitar os vendedores curtos a uma "compra". Esse termo refere-se ao fechamento de uma posição curta por um negociante se o O estoque é extremamente difícil de emprestar e seus credores estão exigindo isso de volta. Muitas vezes, isso ocorre em ações que são menos liquidas com menos acionistas.
Riscos de cobertura curta.
O risco de cobertura curta, ou seja, o estoque estará sujeito a um curto aperto, pode ser avaliado pelo interesse curto de uma ação e sua taxa de juros baixa (SIR). O interesse curto refere-se ao número de ações vendidas como uma porcentagem do total de ações em circulação, enquanto a taxa de juros baixa é calculada como o total de ações vendidas curtas dividido pelo volume de negociação diário médio da ação.
Quanto maior o interesse curto e SIR, maior o risco de que a cobertura curta possa ocorrer de forma desordenada. Por exemplo, considere um estoque com 50 milhões de ações em circulação, 10 milhões de ações vendidas e o volume de negociação diário médio de 1 milhão de ações. Este estoque tem um curto interesse de 20% e um SIR de 10, ambos bastante altos, sugerindo que a cobertura curta poderia ser difícil.
A cobertura curta geralmente é responsável pelas etapas iniciais de um rali após um longo mercado ostentoso ou um declínio prolongado em uma ação. Os vendedores curtos geralmente têm um horizonte de negociação mais curto do que os investidores com posições longas. Isto é devido ao risco de perdas desenfreadas em um aperto curto, então eles são rápidos em cobrir suas posições curtas em qualquer sinal de uma reviravolta no sentimento do mercado ou nas fortunas de um estoque.
Cobertura curta.
A cobertura curta é a compra de títulos emprestados para fechar uma posição curta aberta.
A cobertura curta é parte da venda a descoberto, que é uma maneira arriscada de lucrar com uma ação depreciadora.
Suponha que Harry acredite que o estoque da XYZ vai cair no valor. Ele toma emprestado 10 ações para vender por US $ 100 cada, seu preço de mercado atual.
Um mês depois, o estoque da XYZ cai para US $ 50 por ação. Harry compra 10 ações em seu novo preço e cobre sua posição curta aberta, ou retorna as ações que emprestou, fazendo um lucro de US $ 500.
Harry previu que XYZ iria perder valor, e ele estava certo. Se o estoque tivesse aumentado, ele teria sido coberto por um preço mais alto do que as ações emprestadas que ele vendeu.
Um curto aperto pode ocorrer em estoques com muita cobertura curta. Um aperto curto obriga os vendedores curtos a cobrir suas posições antes do planejado, antes que o valor da ação subisse muito alto. Os vendedores curtos geralmente têm um horizonte de negociação mais curto do que os investidores que compram ações que esperam que seu valor aumente.
A cobertura curta pode fornecer proteção em um mercado para baixo. Geralmente ocorre nos estágios iniciais de uma manifestação após um mercado de longo prazo.
Cobertura curta.
O que é isso:
A cobertura curta refere-se à prática de comprar valores mobiliários para cobrir uma posição curta aberta. Para fechar uma posição, um comerciante compra o mesmo número e tipo de ações que vendeu.
Como funciona (Exemplo):
Os comerciantes vendem um estoque curto porque acreditam que o preço da ação cairá. Mas se o preço do estoque subir, o comerciante pode optar por reduzir ou eliminar a exposição a uma posição curta. Este processo é chamado de cobertura curta.
Por exemplo, um comerciante calça 1.000 ações do estoque XYZ em US $ 20 por ação, acreditando que o preço da ação cairá. Em vez disso, o preço subiu para US $ 25 por ação. O comerciante tem uma exposição substancial à perda, então ela compra 1.000 ações XYZ em US $ 25 por ação para cobrir sua posição curta.
Por que isso importa:
A cobertura curta permite que os comerciantes se protejam contra potenciais perdas se o mercado se mover contra eles. A cobertura curta coloca o comerciante em uma posição de mercado neutro e é uma prática comum entre os operadores de hedge.
Calculadoras mais populares.
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FOREX-Short-covering empurra dólar para o segundo dia.
* Os dados de inflação viram o risco-chave para os mercados de FX nesta semana.
* Gráfico: taxas World FX em 2017 tmsnrt. rs/2egbfVh.
LONDRES, 12 de setembro (Reuters) - O dólar aumentou na terça-feira, já que os investidores desencadearam apostas mais baixas contra ele após um salto nos rendimentos do Tesouro e à frente dos dados de inflação dos EUA marcados como o próximo evento de risco para o mercado.
"Os dados da inflação nos EUA são um grande risco para os mercados e, dado o posicionamento do dólar no mercado extremo, o dólar pode saltar mais alto se a inflação surpreender o lado positivo", disse Alexandra Russell-Oliver, analista da Caxton FX.
As apostas em dólar curto foram o terceiro comércio mais ocupado nos mercados globais na primeira semana de setembro, de acordo com uma pesquisa do investidor do Merchill Lynch do Bank of America.
O posicionamento em relação ao dólar aumentou nos níveis recorde nos últimos meses, uma vez que os softwares econômicos e a iminente mudança de guarda no Federal Reserve fizeram que os mercados promovam as apostas de que as taxas de juros dos EUA provavelmente não aumentarão em breve.
"Nada fundamental mudou sobre as perspectivas do dólar, a saber, que o mercado tornou-se mais cético sobre a intenção do Fed de aumentar as taxas no curto prazo e os dados de inflação da quinta-feira podem reforçar essas apostas", disse Antje Praefcke, estrategista da FX no Commerzbank AG em Frankfurt.
O índice do dólar, que rastreia a moeda frente a uma cesta de seis grandes rivais, subiu 0,1 por cento a 91.966, depois que derrapou para uma baixa de 2-1 / 2-ano de 91.011 na sexta-feira.
O índice registrou a segunda maior alta diária deste ano na segunda-feira, enquanto os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos aumentaram 8 pontos base para 2,25%. Rendimentos ampliados na terça-feira.
Apesar do salto de dólar, as apostas netas e líquidas contra a moeda permanecem perto de seus níveis mais altos desde janeiro de 2018, já que as expectativas de aperto do Fed desapareceram.
Os mercados cambiais agora prevêem apenas um aumento de taxa de US $ no final de 2018, em comparação com as expectativas algumas semanas atrás de uma caminhada antes do final deste ano.
O rastreador de posição de Morgan Stanley mostra que apenas 7% dos comerciantes são otimistas sobre as perspectivas do dólar.
Não é provável que os dados de inflação nos Estados Unidos na quinta-feira mostrem um aumento significativo nas pressões de preços, com a previsão de leitura de agosto em 1,6% anual, contra 1,7% em julho. O Fed tem uma meta de inflação de 2 por cento.
O dólar ficou estável em 109,57 ienes depois de aumentar 1,4 por cento na segunda-feira, o maior aumento de um dia desde meados de janeiro.
Ele caiu para uma baixa de 10 meses de 107.320 ienes na sexta-feira, quando o furacão Irma ameaçou a Flórida e, quando os mercados financeiros se prepararam para a possibilidade de outro míssil ou teste nuclear para marcar o dia de fundação da Coréia do Norte em 9 de setembro.
O euro subiu em relação ao dólar em US $ 1,1940 em operações iniciais.
Para o blog da Reuters Live Markets nos mercados de ações europeus e britânicos veja reuters: //realtime/verb=Open/url=emea1.apps. cp. extranet. thomsonreuters. bi z / c m s /? p a g e I d = l i v e m a r k e t s.
(Reportagem de Saikat Chatterjee, edição de John Stonestreet)
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